Lobourse

Poursuite du rebond technique, mais échec sous la MA50: CAC +0,03%.

Le CAC40 a poursuivi son rebond durant les premières heures de cotation, mais avant 14h, alors qu'il testait son pivot hebdomadaire à 3676 points et la Ma50 à 3678 points, un afflux de vente important est arrivé et nous a montré la faiblesse des acheteurs.

En effet, le CAC40 est passé de 3676 à 3640 assez rapidement, malgré une hausse très solide d'un poids lourd du CAC40: Sanofi à +4% après les déboires d'un de ces concurrents.

Graphiquement, on sort du canal baissier très pentu, mais la reprise ne s'enclenche pas, les baissiers en ont encore sous le pied. Séance d'incertitude en dehors du canal baissier: prudence, la baisse pourrait reprendre dès demain.

3680/3690 en résistance pour invalider la baisse, puis on jouera la hausse seulement au-dessus des 3715. Tant que l'on reste sous les 3680, on vise un retour sur les 3600. La cassure des 3580/3600 ouvre la voie à l'oblique verte actuellement entre 3400 et 3450 points.

Une pause entre 3600 et 3715 est le plus probable, avant une reprise baissière.

Rebond technique après le test des 3600 points: CAC +1,35%.

Le CAC40 tente un rebond technique après le test des 3600 points, mais pour le moment, cela reste un rebond technique.

Le canal baissier rouge est très pentu, il reste d'actualité mais pourra être cassé par le haut assez facilement lundi. Cela donnera un objectif haussier à 3685 points. Mais attention, les 3715 font toujours office de résistance, frontière entre la poursuite de la baisse et une hausse vers les 3800 points.

Une pause entre 3600 et 3715 est le plus probable, avant une reprise baissière.

Le déficit de la balance commerciale US s'est fortement réduit, à seulement -38,5 milliards de $ (attendus à -46 milliards). Les américains achètent de plus en plus de "made in USA", faut dire que la baisse de leur monnaie et la hausse des salaires en Chine, commence à leur être favorable. Ne pas oublier non plus l'effet gaz de schiste, leur dépense à l'énergie étrangère se réduit et va continuer à se réduire dans les années à venir.



Hebdo


Le frémissement baissier de la semaine dernière s'est transformé en forte baisse, avec une semaine à -3,29%.

La bougie en pendu donne une forte baisse et une configuration en étoile du soir, mais l'objectif baissier des 3600 est déjà atteint, on ne peut donc pas de nouveau jouer la baisse avant une réelle cassure des 3580/3600.

La cassure des 3600 points serait aussi une cassure du canal haussier et une fin de la tendance haussière débutée en juin 2012.

On ne peut plus dire que "Tous les signaux moyen-terme sont au vert", mais seule une clôture hebdomadaire sous les 3600 points, invalidera la tendance haussière moyen-terme et la hausse vers les 4000/4150 points.

Aucun scénario n'est plus probable que l'autre, on joue la hausse au-dessus des 3600 et on jouera la baisse sous les 3580.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 3676 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous on jouera des objectifs baissiers à 3574 puis 3499, par contre si on passe au-dessus des 3676, on jouera des objectifs haussiers à 3751 puis 3853 points.

Test des 3600 points, dernier rempart avant un début de tendance baissière: CAC -1,15%.

Poursuite de la baisse aujourd'hui, cassure des 3625 et test des 3600 points. L'objectif hebdomadaire important est atteint. On arrive sur ce gros support hebdomadaire (voir graphique hebdo), dont la cassure nous ferait revenir sur la grande zone neutre que l'on a visité en large et en travers durant plus de 4 mois en 2012.

Donc sous les 3580/3600, on validera un retour en zone 3330/3600 et cela pourrait donner de long mois d'enfermement à l'intérieur. L'oblique verte serait donc visée avec le pivot annuel 2013 situé à 3415 points. On se rappelle que le pivot annuel 2012 a été touché et fût un support important pour 2012.

A mon avis, nous allons rebondir sur les 3580/3600 et faire une nouvelle zone neutre entre 3600 et 3800 points que l'on va user jusqu’à l'été par des variations internes, mais il est vrai que le risque de revenir à une évolution sous les 3600 est grand.

Le RSI journalier est déjà à 37, presque en sur-vente: la vitesse du retournement haussier/baissier est impressionnante, en 1 semaine c'est comme si on avait fait 3 semaines de forte baisse Ce fait est difficile à analyser, les acheteurs ont complètement disparût.

Mercredi 6 Février 2013

Clôture: -1,40% à 3642 points

baisse et test des 3625



Reprise de la baisse après le rebond technique d'hier: CAC -1,40%.

Le rebond technique n'a pas réussi à dépasser les 3715 points, c'est déjà une reprise de la baisse qui a eu lieu aujourd'hui.

L'oblique verte et les 3625 points sont touchés, l'objectif de baisse est atteint en 2/3 jours, comme pressentit la semaine dernière. On fait un retour sur le niveau de décembre dernier, c'est déjà un retracement des 38,2% du rally haussier.

Après cette purge, les acheteurs vont certainement faire un retour sur les marchés, mais plus rien ne sera comme avant, leurs excès de confiance s'est transformés en correction punitive, ils devraient être plus mesuré et plus discret dans les prochaines semaines.

La Ma7 croise à la baisse la Ma20, c'est un signal baissier (qui était haussier depuis le 23/11/12), qui montre que la tendance moyen-terme haussière n'est plus aussi solide qu'avant.

Je ne pense pas que les 3625 vont casser cette semaine, car le scénario le plus probable est un retour sur les plus hauts, à 3770 points pour la fin de canal baissier, puis à 3800/3815 en excès haussier.

Ces 3625 points sont d'une importance capitale: On voit mieux ce qu'ils représentent en graphique hebdomadaire (voir graph du CAC40 en hebdo), mais il y a aussi les 3600 points tout proche, plusieurs fois évoqué dans mon analyse hebdomadaire, dont celle de vendredi dernier.

Très forte consolidation et test de Ma50: CAC -3,01%.

Cassure du biseau par le bas, assez vite en matinée, après les très mauvais chiffres du chômage espagnol et des annonces de corruption au plus haut de l'Etat , les marchés ont enfin ouvert les yeux sur la réalité économique de l'Espagne et de l'Italie, le réveil est douloureux.

Les taux à 10 ans de ces deux pays, qui étaient en baisse depuis plusieurs mois après les efforts de la BCE pour redonner confiance aux investisseurs, se remettent dangereusement à monter. 5,44% pour le taux à 10 ans Espagnol (il était redescendu à 5%) et 4,47% pour le taux à 10 ans Italien (il était descendu à 4%).

La Ma50 est en soutient, mais tous les indicateurs passent brutalement à baissier: Cassure de Ma20 et le support S2 de Février est à 3622 points, c'est donc bien l'oblique verte à 3625/3630 qui est visée.

Les indicateurs passent en krach baissier pour le court-terme

Le RSI journalier passe sous la barre des 50, les baissiers reprennent la main. Désormais, un retour sur les 3500 points, pour faire un retracement complet de la dernière hausse, est envisagé.

En une seule séance de baisse, le CAC efface toute sa hausse de ce début d'année, ce qui permet de fermer le gap (en bleu), qui avait été crée lors de la première séance de 2013.

Rebond depuis la Ma20 et test du haut de biseau: CAC +1,10%.

Rebond sur le support vert, aidé par un bon PMI Allemand et une baisse surprise du taux de chômage en zone Euro, par contre, côté français, le PMI reste stable au plus bas, l'industrie ne décolle pas.

Ce bon chiffre Allemand donne un nouveau coup de hausse à l'Euro, à 1,37 euro pour 1$. Les membres de l'eurozone reste inquiet dans le fait que l'Allemagne profite à plein des malheurs des autres pays de la zone et que l'enrichissement de la monnaie unique pourrait renforcer les difficultés de certains pays en récession.

Le chiffre des créations d'emplois US est bon, le PMI, le Michigan Sentiment et l'ISM sont tous meilleurs que prévus, ce qui permet au Dow Jones d'atteindre les 14 000 points. Visé par de nombreux analystes et après une hausse continue depuis le début de l'année, ce niveau devrait au moins nous permettre de souffler un peu.

Sur le CAC, les 3790 points de la R1 mensuel de Février sont déjà touché. Cela reste une résistance importante avec le haut du biseau, mais les 3800/3815 sont toujours envisagé pour un dernier excès haussier.


hebdo


Consolidation de la hausse ou début d'un frémissement baissier, avec une semaine à -0,12%.

Bougie en pendu, très proche de la resistance à 3815/3820, mais ce retracement inverse de la dernière baisse de 2011 n'a toujours pas été testé.

Tous les signaux moyen-terme sont au vert, seule une clôture hebdomadaire sous les 3600 points, invalidera la tendance haussière moyen-terme et la hausse vers les 4000/4150 points.

On garde à l'esprit une possibilité baissière en englobante, avec un test des 3800/3820 en début de semaine, suivis d'une baisse jusqu'au 3720 points.

Dans tous les cas, un retour sur les 3600 points devient de plus en plus probable.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 3763 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 3802 puis 3831, par contre si on passe en dessous des 3763, on jouera des objectifs baissiers à 3734 puis 3695 points.


merci Lobourse de la part du STR

Test de la Ma20 et du bas de biseau, puis rebond en fin de séance, mais clôture dessus: CAC -0,54%.

La tendance reste limite haussière; après le test de la Ma20, les acheteurs ont profité de la bonne statistique de 15h45 avec le PMI de Chicago pour remonter en fin de séance, mais la clôture a été très baissière (-0,40% pendant le fix de clôture entre 17h30 et 17h35). D'une bougie potentiellement de "fin de baisse", on se retrouve avec une bougie baissière, une clôture sous la Ma20 et la possibilité d'un basculement à la baisse dès demain.

Si la Ma20 continue de tenir et que l'on initie un rebond, un retour sur les plus hauts est à prévoir, les 3800 points seront visés. Mais prudence, on s'est endormie depuis le début de l'année 2013, le support vert qui a l'air loin, sur les 3625 points, n'est qu'à 3% de baisse, possible en une ou deux séances: il y a beaucoup de frustration du côté des baissiers et peu de potentiel restant à la hausse.

Le pivot hebdomadaire à 3757 devient résistance et le Rsi se situe au plus bas depuis mi-novembre, les baissiers tapent de plus en plus fort.

Les ventes aux détails en Allemagne sont affreuses, publié à -4,70% au lieu des -1,60%: ils ont dû oublier de fêter Noël. Puis le chômage US remonte après les embauches des fêtes, on va revenir à la réalité, mais on attend encore les créations d'emplois qui seront publiées à 14h30, avec le taux de chômage US. Beaucoup de stats pour ce vendredi, Le Michigan Sentiment de 15h55 sera surveillé de près, la dernière fois il avait beaucoup déçu.

Séance baissière après l'annonce d'un PIB US très mauvais: CAC -0,54%.

Les mauvaises nouvelles concernant la croissance économique se poursuivent pour la période du quatrième trimestre 2012: Après la Grande-Bretagne à -0,30%, l'Espagne a annoncé -0,70% ce matin et les Etats-Unis ont jeté un froid en annonçant -0,10% au lieu des +1,10% attendus. Les analystes US se sont empressés d'expliquer ce mauvais chiffre, qui selon eux est dû à une forte baisse des dépenses de l'Etat fédéral, mais que cela devrait accélérer les discutions concernant le mur fiscal US et que donc, cela peut être considéré comme une bonne nouvelle pour les marchés. Cette vision permet aux indices US de tenir, mais les problèmes, qui restent devant eux, sont de plus en plus colossaux

On surveillera les indices US après la déclaration de la FOMC à 20h15, c'est important, car les marchés pensent que la FED n'a pas d'autre choix que d'augmenter encore le nombre de milliards à déverser tous les mois (actuellement à 80) et que le fait que l'indice Dow Jones soit très proche de ces plus haut historique, avec une croissance de nouveau en baisse après 3 ans de croissance, n'est pas un problème.

Le CAC40 revient dans le biseau vert, c'est une consolidation qui peut se poursuivre jusqu'à la Ma20, au même niveau que le bas du biseau, situé demain à 3735 points. Pour le moment, le pivot hebdomadaire à 3757 a tenu, cela reste haussier à court et moyen terme, on jouera la Ma20 dès la cassure des 3755.

Même bougie qu'hier, c'est une séance pour rien: CAC +0,13%.

Le CAC40 ne valide pas la baisse de la matinée, pourtant, le mauvais chiffre de la confiance des consommateurs US aurait dû nous faire baisser bien plus, mais le Dow Jones en a décidé autrement, se rapprochant à grand pas des 14 000 points.

Le CAC effleure de nouveau les 3790 points, mais ne les franchis pas, c'est la bollinger 20 jours supérieur, qui s'applatit et qui bloque ces 3790 points, de plus, le RSI14 est juste sous une oblique résistante, qui devrait avoir pour conséquence une baisse du CAC de 2 séances, comme après le 21 janvier dernier. A très court-terme, je vise la Ma20 vers les 3745 points

Le rebond du CAC40 dans l'après-midi est principalement dû à la hausse de l'action Total (+1,62%), qui n'a quasiment pas profité de la hausse des marchés des dernières semaines et qui pourrait, maintenant, se réveiller et contrer la baisse d'autres secteurs, comme la banque ou la construction.

Les 14 000 points sur le Dow Jones et les 3815/3820 sur le CAC restent les objectifs; les marchés restant dans leur folie, le mieux est encore de les suivre.